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Due Diligence: o que é e como pode prejudicar transações de venda

Due Diligence é uma das fases mais cruciais e complexas no momento de vender uma escola.

Esse é um processo complexo que exige muita transparência e honestidade para garantir que o negócio seja fechado.

Pensando nisso, preparamos um conteúdo completo para você:

  • O que é Due Diligence?;
  • Qual o perigo de inflar dados na Due Diligence?;
  • Expondo passivos fiscais e trabalhistas;
  • Conheça o Fusão Escola!

Mas antes, parceiro Melhor Escola, você já conhece a consultoria Fusão Escola?

A consultoria Fusão Escola surgiu de um spin off do site Melhor Escola e é liderada por Sérgio Andrade, empreendedor com mais de 15 anos de experiência no mercado de Fusões e Aquisições e no setor educacional, onde ajudou escolas a captar 48 mil alunos.

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O que é Due Diligence?

A Due Diligence é um processo de investigação e análise detalhada de todas as informações financeiras, legais, fiscais, operacionais e de gestão de uma empresa.

O principal objetivo é fornecer ao comprador uma visão completa da saúde do negócio que está sendo adquirido, identificando potenciais riscos, passivos ocultos e oportunidades. 

Ou seja, esse é um “raio-X” completo da instituição.

Durante essa fase, o comprador examinará uma vasta gama de documentos e informações, como:

  • Registros financeiros: balanços, demonstrações de resultados, fluxo de caixa, projeções financeiras;
  • Documentação legal: contratos com fornecedores, clientes, funcionários, licenças e alvarás de funcionamento;
  • Aspectos trabalhistas: contratos de trabalho, folha de pagamento, ações trabalhistas, histórico de passivos;
  • Questões fiscais: histórico de pagamentos de impostos, certidões negativas, autuações fiscais;
  • Informações operacionais: número de alunos, taxas de matrícula e evasão, estrutura pedagógica, equipe.

Em processos de fusão, aquisição ou entrada de novos sócios, esse diagnóstico completo evita surpresas desagradáveis no futuro e assegura que todas as partes envolvidas estejam cientes das reais condições da organização.

Trata-se, portanto, de um instrumento indispensável para decisões estratégicas bem fundamentadas.

Qual o perigo de inflar dados na Due Diligence?

Um erro comum, na estratégia de alguns vendedores é a tentativa de inflar os dados da escola nas fases iniciais da negociação.

Seja para apresentar um cenário financeiro mais robusto, um número de alunos maior ou uma estrutura mais organizada.

No entanto, essa abordagem é um grande risco.

A verdade é que todos os dados apresentados serão minuciosamente checados na Due Diligence.

A equipe de auditoria do comprador tem as ferramentas e a experiência para identificar inconsistências, divergências e informações fraudulentas.

Quando dados inconsistentes são encontrados a confiança do comprador é abalada.

Lupa grande do lado esquerdo e sob ela um papel escrito "Due Diligence"

Expondo passivos fiscais e trabalhistas

Outro ponto crítico que a Due Diligence pode expor e que frequentemente prejudica o fechamento do negócio são os passivos fiscais e trabalhistas.

Uma escola pode, ao longo de sua existência, ter acumulado dívidas com o fisco (impostos não pagos, multas, pendências de declaração) ou com ex-funcionários (ações trabalhistas, verbas rescisórias não pagas corretamente).

A identificação desses passivos durante a Due Diligence representa um risco financeiro direto para o comprador. 

Ninguém quer adquirir um problema. Se esses débitos forem substanciais, eles podem:

  • Impactar o fluxo de caixa futuro: O comprador terá que arcar com essas dívidas, desviando recursos que seriam destinados ao investimento ou à operação da escola.
  • Gerar insegurança jurídica: A existência de passivos pode indicar uma gestão anterior negligente ou problemas mais profundos na conformidade legal da escola.
  • Levar à desistência do comprador: Em muitos casos, se os passivos forem muito altos ou complexos de resolver, o comprador pode julgar que o risco é grande demais e se retirar da negociação.

Portanto, para o vendedor, a melhor estratégia é sempre a transparência. 

Preparar a escola para a Due Diligence com informações precisas e honestas não é apenas uma questão ética, mas uma necessidade prática para garantir um fechamento de negócio suave e bem-sucedido.

A antecipação de problemas e a busca por soluções antes mesmo do início da negociação podem fazer toda a diferença.

Conheça o Fusão Escola!

Por isso, parceiro Melhor Escola, se você deseja vender sua instituição de ensino, é fundamental ter uma equipe preparada e especializada do seu lado durante todo o processo.

Encontrar todos esses dados financeiros é essencial para realizar uma venda ou fusão assertiva! 

E é por isso que a consultoria Fusão Escola existe!

O Cadastro de compra e venda de escolas foi criado pela Consultoria Fusão Escola para mapear o mercado de Fusões e Aquisições Educacionais e permitir que grupos compradores encontrem os negócios mais alinhados à sua estratégia.

* Texto produzido em parceria com a Consultoria Fusão Escola.

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